Strategy gab die Preisgestaltung seiner vorrangigen Wandelanleihen im Wert von 2,0 Milliarden US-Dollar bekannt. Das größte Bitcoin-Treasury-Unternehmen verkauft diese Anleihen in einem privaten Angebot an große institutionelle Anleger gemäß Regel 144A des Securities Act.
Sofern alle Bedingungen erfüllt sind, soll das Angebot morgen abgeschlossen werden. Das Unternehmen gab Käufern außerdem die Möglichkeit, innerhalb von fünf Werktagen nach der Emission weitere Schuldverschreibungen im Wert von 300 Millionen US-Dollar zu erwerben.
Der Ankündigung zufolge sind diese Schuldverschreibungen unbesichert, das heißt, sie sind durch keinerlei Vermögenswerte gedeckt. Sie zahlen keine Zinsen und ihr Wert bleibt im Laufe der Zeit gleich. Die Schuldverschreibungen werden am 1. März 2030 fällig, sofern sie nicht früher gewandelt, zurückgekauft oder zurückgezahlt werden.
Zudem ist eine Wandlung der Anleihe vor dem 3. Dezember 2029 für Anleger nur unter bestimmten Voraussetzungen möglich. Danach ist eine Wandlung bis zum zweiten Handelstag vor Fälligkeit jederzeit möglich.
Das Unternehmen bestätigte, dass es bei der Umwandlung der Schuldverschreibungen eine Auszahlung in bar, in Aktien oder in einer Mischung aus beidem vornehmen werde. Der anfängliche Umrechnungskurs liegt bei 2,3072 Aktien pro 1.000 US-Dollar Nennbetrag, was bedeutet, dass der Umrechnungspreis 433,43 US-Dollar pro Aktie beträgt.
Dies ist 35 % höher als der Aktienkurs von Strategy von 321,05 $ am 19. Februar. Umrechnungskurs und Preis können sich ändern, wenn bestimmte Ereignisse eintreten.
Das Unternehmen hat das Recht, die Schuldverschreibungen ab dem 5. März 2027 gegen Barzahlung zurückzukaufen, jedoch nur, wenn der Aktienkurs innerhalb eines bestimmten Zeitraums um 130 % über den Wandlungspreis steigt. Sollte es zu einer „grundlegenden Änderung“ kommen, können die Inhaber von Schuldverschreibungen Strategy auffordern, ihre Schuldverschreibungen gegen Barzahlung zurückzukaufen. Anleger haben außerdem die Möglichkeit, ihre Schuldverschreibungen am 1. März 2028 an Strategy zurückzuverkaufen.
Strategy geht davon aus, dass dadurch 1,99 Milliarden US-Dollar eingenommen werden, bzw. 2,28 Milliarden US-Dollar, wenn die Käufer von der Überziehungsoption Gebrauch machen. „Wir beabsichtigen, den Erlös für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden, einschließlich des Erwerbs von Bitcoins und als Betriebskapital“, teilte das Unternehmen mit. sagte er.
Da die Schuldverschreibungen gemäß Regel 144A verkauft wurden, sind sie nicht gemäß den US-Wertpapiergesetzen registriert. Der Verkauf ist nur unter bestimmten gesetzlichen Ausnahmen gestattet.